قد ينخفض مؤشر EURO Stoxx 50 وسط خيبة الأمل

الحقيقة هي أن هناك عددًا قليلاً جدًا من الأشخاص في العالم الذين يمكنهم النظر إلى الوضع الحالي للاقتصاد العالمي وليس لديهم رأي حول التأثير السياسي الذي يؤثر حاليًا على التمويل. هذه ليست نتيجة مفاجئة ، عندما تفكر فيها ، حيث أن القيادة السياسية للولايات المتحدة كان لها تأثير كبير على اتجاه الاقتصاد الأمريكي منذ قدوم الرئيس أوباما.

وبالطبع ، هناك ما هو أكثر بكثير من مجرد السياسة النقدية ؛ البنوك المركزية لها تأثير كبير على الاقتصاد ككل. أنها تحدد أسعار الفائدة تتأثر بحالة الاقتصاد فيما يتعلق بالعوامل الهامة الأخرى لسعر الفائدة والتضخم ونسب الميزانية العمومية. البنوك المركزية ليست ظاهرة جديدة ، ولكن مع ظهور الإنترنت والقدرة على ممارسة الأعمال التجارية من أي مكان ، أصبح العالم الآن قادرًا على الوصول إلى جميع البيانات الاقتصادية التي تجمعها البنوك المركزية الرئيسية حول العالم.

غالبًا ما يتم التقليل من تأثير أسعار الفائدة والتضخم في أذهان العديد من المستثمرين. في حين أنه قد يبدو تأثيرًا ضئيلًا جدًا على السوق المالية ، إلا أنه قد يكون له عواقب وخيمة عندما يحدث في العالم الحقيقي. تؤثر أسعار الفائدة على ما يرغب الناس في دفعه مقابل السندات والعقارات التجارية والأدوات المالية الأخرى ، كما أنها تؤثر على مستوى السيولة وقيمة الأموال نفسها. كما نعلم جميعًا ، كلما انخفض سعر الفائدة ، زادت مخاطر الاحتفاظ بأداة مالية معينة.

هناك بعض الحقائق المهمة التي يجب معرفتها حول أسعار الفائدة والتضخم والتي قد تفاجئ بعض الناس: لكي تتمكن البنوك المركزية من زيادة مستوى التضخم ، يجب أن يكون لديها مبلغ كافٍ من الأموال المتداولة (والتي يمكن شراؤها بمفردها) الأموال). وإذا كانت الأموال المتداولة لديهم غير كافية لأغراضها النقدية الخاصة ، فيجب عليهم زيادة مقدار الأموال التي يقومون بإنشائها لتعويض الفرق.

على سبيل المثال ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد سياسته ورفع المعدل المستهدف للأموال الفيدرالية منذ أوائل عام 2020. وهذا يعني أن معدل الفائدة الذي يفرضه على أعضائه قد زاد بشكل كبير وبالتالي زاد من مستوى التضخم فيما يتعلق بسياساته الأخرى . المفتاح هو أن سعر الفائدة أبقى عند مستواه الحالي من قبل البنك المركزي من أجل تعويض التضخم الأعلى. والحفاظ على الاستقرار.

يعتقد العديد من الخبراء أن الحكومة الأمريكية لعبت دورًا في زيادة البنوك المركزية منذ إنشائها. منذ إقرارها لقانون الحرية ، شجعت حكومة الولايات المتحدة تطوير البنوك التجارية من خلال تقديم إعفاءات ضريبية للمؤسسات التي تقرض الشركات وتزودها بمصدر للتمويل. على الرغم من عدم وجود ضمان بأن قانون الحرية سيمنع عمليات الإنقاذ في المستقبل ، إلا أن هناك بعض الشك في أن الحكومة ستدعم المؤسسات التي تقدم الخدمات المصرفية التجارية إذا شعرت أن أداء المؤسسة كان سيئًا وبحاجة إلى إنقاذ.

يمكن أن يُعزى نمو البنوك المركزية أيضًا إلى حقيقة أن الدول الكبرى عانت من ركود كبير وأنها تريد تجنب الانكماش أو النمو البطيء للبنك المركزي. هناك سببان أساسيان لذلك ، أحدهما هو أنهم لا يرغبون في فقدان السيطرة على عرض النقود لديهم والآخر هو أنهم يرغبون في تحفيز النمو الاقتصادي. تمكنت الولايات المتحدة مؤخرًا من تجنب الانكماش ، لذلك هناك أمل في أن تتمكن الدول الأخرى من تحقيق نفس النتيجة.

الطريقة التي يتم بها تحقيق هذين الهدفين هي عن طريق خلق التضخم والسماح للنشاط الاقتصادي بالتوسع قدر الإمكان للحفاظ على عملتهم في مستواها الحالي وتحفيز النشاط الاقتصادي. آخر شيء تريده هو استخدام التضخم لخفض قيمة عملتك والتسبب في انخفاضها مقارنة بالعملات الأخرى.